Pagos internacionales entre África, Latam y China

En un mundo cada vez más interconectado, el flujo de comercio y capital entre África, América Latina y China ha crecido sustancialmente. Estas regiones no solo son actores clave en la economía global, sino que también están redefiniendo cómo se lleva a cabo el comercio. Sin embargo, persiste un desafío constante: los pagos transfronterizos. Los altos costos de transacción, las complejidades en la conversión de divisas y los largos tiempos de liquidación han dificultado tradicionalmente el comercio fluido entre estas regiones. Las stablecoins, una herramienta financiera innovadora, están surgiendo como una solución a estos desafíos, permitiendo transacciones más rápidas, económicas y transparentes.

Un Panorama del Comercio Entre África, América Latina y China

El comercio entre África, América Latina y China ha prosperado en la última década. China se ha consolidado como un socio comercial principal tanto para África como para América Latina, importando materias primas como petróleo, cobre y productos agrícolas, mientras exporta maquinaria, electrónicos y productos manufacturados. Datos recientes muestran que el comercio de bienes entre China y América Latina alcanzó los $427,400 millones durante los primeros tres trimestres de 2024, lo que representa un aumento del 7.7% interanual, y se espera que supere los $500,000 millones para todo el año. Además, el comercio entre China y África alcanzó un máximo histórico de $282,000 millones en 2023, marcando un crecimiento interanual del 1.5%.

América Latina y África también están fortaleciendo sus lazos comerciales, particularmente en agricultura y recursos naturales. Sin embargo, a pesar de este crecimiento prometedor, las empresas de estas regiones enfrentan fricciones financieras debido a sistemas de pago ineficientes, la dependencia de corredores bancarios basados en dólares y las vulnerabilidades frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio.

Los Problemas de los Pagos Internacionales

1. Altos Costos: Los pagos transfronterizos tradicionales suelen involucrar múltiples intermediarios, incluidos bancos corresponsales, lo que genera tarifas elevadas. Para las pymes en África y América Latina, estos costos pueden reducir márgenes de ganancia ya de por sí estrechos.
2. Largos Tiempos de Liquidación: Los pagos pueden tardar varios días en completarse, lo que genera desafíos de flujo de efectivo para empresas que dependen de transacciones oportunas.
3. Riesgos de Tipo de Cambio: El comercio entre países con monedas más débiles o volátiles, como el peso argentino, el naira nigeriano o el chelín keniano, amplifica el riesgo de movimientos desfavorables en los tipos de cambio.
4. Inclusión Financiera Limitada: Muchas empresas en África y algunas partes de América Latina operan en entornos donde prevalece el uso de efectivo, lo que complica aún más el acceso a sistemas de pago digitales eficientes.

Cómo Están Cambiando el Juego las Stablecoins

Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a un activo estable, a menudo una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense o el euro. Su estabilidad inherente, transparencia y eficiencia las hacen particularmente atractivas para el comercio transfronterizo. Así es como abordan los principales problemas:

1. Costos Más Bajos: Al eliminar los intermediarios bancarios tradicionales, las stablecoins reducen significativamente las tarifas de transacción. Las transferencias entre wallets ocurren en redes blockchain, donde las tarifas son una fracción de las impuestas por los bancos.
2. Liquidación Rápida: Las transacciones con stablecoins se liquidan en minutos, en comparación con los días que tardan los pagos por SWIFT. Esta inmediatez es crucial para empresas que gestionan cadenas de suministro ajustadas.
3. Protección Contra la Volatilidad Cambiaria: Los comerciantes pueden usar stablecoins vinculadas al dólar, como USDC o USDT, para evitar los riesgos asociados con las fluctuaciones de monedas locales. Por ejemplo, un exportador latinoamericano que comercia con un comprador chino puede facturar en una stablecoin para asegurar un valor predecible.
4. Mayor Accesibilidad: Las stablecoins están al alcance de cualquier persona con un teléfono inteligente y conexión a Internet, cerrando las brechas financieras en regiones desatendidas.

Caso de Uso

Un exportador agrícola de Kenia que exporta café a China. Tradicionalmente, esta transacción implicaría convertir chelines kenianos a dólares y luego a yuanes chinos, incurriendo en múltiples tarifas en el proceso. En promedio, estas tarifas pueden alcanzar hasta el 6% del valor de la transacción. Usando una stablecoin como USDT, el exportador puede recibir el pago directamente en una wallet, reduciendo las tarifas a menos del 1%, lo que se traduce en ahorros significativos en costos de transacción.

Además, las transacciones con stablecoins se liquidan en minutos, en comparación con el sistema tradicional donde los pagos pueden tardar de 3 a 5 días hábiles en procesarse. La capacidad del exportador de acceder a los fondos casi de inmediato asegura una mejor gestión del flujo de efectivo y una mayor eficiencia operativa. Los fondos luego pueden convertirse fácilmente a la moneda local o utilizarse para comprar insumos de proveedores latinoamericanos que también aceptan stablecoins.

Desafíos y Limitaciones

Aunque las stablecoins ofrecen numerosas ventajas, no están exentas de desafíos:

1. Incertidumbre Regulatoria: Muchos gobiernos en África y América Latina aún no han establecido marcos regulatorios claros para el uso de stablecoins, pero este año se esperan mayores cambios en la regulación lo cual beneficiaría mucho el comercio internacional para estas regiones.
2. Barreras Técnicas: Las stablecoins dependen de la tecnología blockchain, que puede ser inaccesible para usuarios en regiones con infraestructura de Internet limitada.
3. Riesgos de Liquidez: En algunos casos, convertir stablecoins de vuelta a monedas locales puede ser complicado debido a la baja liquidez en mercados regionales.
4. Problemas de Seguridad: Los usuarios deben ser cautelosos con la seguridad de sus wallets para evitar hacks y estafas.

El Futuro de las Stablecoins en el Comercio Internacional

A pesar de estos desafíos, las stablecoins están destinadas a desempeñar un papel transformador en la facilitación del comercio entre África, América Latina y China. Iniciativas como las asociaciones de fintechs con plataformas de pago locales y la creciente adopción de la tecnología blockchain en el financiamiento comercial señalan un futuro prometedor. Los gobiernos y el sector privado deben colaborar para abordar las preocupaciones regulatorias e invertir en infraestructura digital para desbloquear completamente el potencial de las stablecoins.

A medida que los volúmenes comerciales entre estas regiones continúan creciendo, las stablecoins pueden cerrar las brechas en los sistemas financieros existentes, fomentando una mayor colaboración económica. Al aprovechar esta tecnología innovadora, las empresas pueden superar barreras históricas y desbloquear nuevas oportunidades de crecimiento.

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