Entenda como o sanduíche de stablecoin integra moedas fiduciárias e viabiliza pagamentos cross-border mais rápidos e com menor custo.
As discussões em torno de stablecoins são relativamente recentes e vêm ganhando ampla atenção em publicações na mídia e em rodas de conversa sobre finanças ao redor do mundo, devido ao seu claro poder para a movimentação de dinheiro de um país para outro com quase a mesma velocidade e praticidade de enviar um simples e-mail. Quando existem moedas fiduciárias juntamente com as stablecoins em um mesmo fluxo financeiro, este processo é chamado de sanduíche de stablecoins.
O termo sanduíche de stablecoin vem se popularizando no setor, mas é importante entender a fundo o que ele é e qual a sua finalidade no âmbito dos pagamentos internacionais. Neste artigo veremos:
Sanduíche de stablecoin é uma estratégia para pagamentos cross-border que utiliza as stablecoins como camadas intermediárias para mover fundos em diferentes moedas fiduciárias, como dólar, euro, libras esterlinas, entre outras.
A analogia do termo sanduíche vem da estrutura dessa transação, que começa e termina em moeda fiduciária, passando brevemente pela forma de stablecoins no meio do fluxo, e por dentro do sistema blockchain.
Normalmente as stablecoins nesse processo são lastreadas por moedas fiduciárias, cujo valor é atrelado 1:1 a uma moeda tradicional, como o dólar ou o euro.
É importante ressaltar que o emissor e o beneficiário não têm contato com essa camada de cripto, uma vez que ela serve apenas como infraestrutura de processamento. A experiência desses usuários ocorre totalmente em moedas tradicionais, no envio e recebimento dos fundos, como em um pagamento comum.
Agora vamos entender de forma mais detalhada como funciona o sanduíche de stablecoin, com fundos se movendo de um país para o outro utilizando essa infraestrutura. Vamos supor que queremos pagar uma invoice de USD $1,000 desde o Brasil para uma conta de um fornecedor nos Estados Unidos.
A transação se inicia na moeda fiduciária local do emissor do pagamento, nesse suposto caso, em reais brasileiros. O valor da invoice correspondente em reais, seguindo a cotação do dia, será convertido para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, regularmente vinculada ao dólar. Como a stablecoin tem paridade de 1:1 com o dólar, o valor será equivalente aos USD $1,000.
Essa etapa de conversão de moeda fiduciária para stablecoin é chamada de on-ramp e é processada por plataformas de pagamento, como a Conduit, que possui conexão direta com bancos e redes de pagamentos para a movimentação dos fundos localmente. Além disso, a Conduit também realiza todo o processo de KYB/KYC de todas as partes da transação, para garantir total conformidade.
Agora que os fundos foram convertidos para stablecoins, eles se movem dentro de uma rede blockchain de um país para o outro. Esse processo normalmente ocorre em alguns minutos, com total rastreabilidade e transparência, o que é característico do sistema blockchain, que cria uma camada criptografada imutável e auditável de registro das transações.
Para chegar à conta de destino, os fundos precisam ser convertidos para a moeda fiduciária do beneficiário, que nesse exemplo é em dólares americanos. Nessa etapa conhecida como off-ramps, os fundos são convertidos de stablecoins para USD e chegam à conta de destino por meio da conexão com as redes locais, como Fedwire ou ACH.
Vale ressaltar que, em alguns casos, a conversão final pode ocorrer em um momento posterior, uma vez que o beneficiário pode optar por manter temporariamente os fundos em stablecoins, seja em uma conta ou wallet, para realizar a conversão para sua moeda local em um momento mais oportuno. Esse exemplo é chamado de meio sanduíche de stablecoin, já que a conversão final pode ser facultativa em alguns casos de uso
A infraestrutura de stablecoins elimina toda a fragmentação dos sistemas legados, onde um pagamento percorre diversos intermediários e bancos correspondentes até chegar ao seu destino final. Com as stablecoins, os fundos seguem um fluxo mais direto e rápido, e se conectam diretamente com as redes locais de pagamentos instantâneos.
Nos sistemas legados, cada um desses intermediários e bancos tem seus próprios tempos de processamento e taxas, o que torna prazos e valores finais liquidados imprevisíveis para emissores e beneficiários, gerando impactos diretos na liquidez de empresas. Com o sanduíche de stablecoin, o processamento dos pagamentos passa de dias para minutos, por uma fração de custos dos sistemas legados, sem tarifas escondidas, garantindo maior previsibilidade para as operações cross-border.
As stablecoins utilizadas no sanduíche de stablecoin normalmente são lastreadas 1:1 em moedas fiduciárias, como dólar ou euro, o que garante preservação de valor ao longo de toda a transação. Essa paridade reduz significativamente a exposição a riscos cambiais e permite que empresas operem internacionalmente com maior controle sobre a volatilidade típica de moedas locais ou ativos não estáveis.
Por operarem sobre infraestruturas blockchain, as transações com stablecoins oferecem rastreabilidade de ponta a ponta. Cada movimentação pode ser monitorada em tempo real, desde a origem até a liquidação final, facilitando processos de conciliação, auditoria e gestão financeira. Isso traz maior controle operacional e reduz ineficiências comuns nos sistemas legados, onde pagamentos frequentemente “desaparecem” entre intermediários.
O sanduíche de stablecoin pode operar dentro de frameworks regulatórios robustos, incorporando práticas de KYC, AML, governança e segregação de fundos alinhadas ao sistema financeiro tradicional, reduzindo assim os riscos operacionais e fortalecendo a confiança de empresas, instituições financeiras e reguladores.
Um dos principais diferenciais do modelo é sua capacidade de se conectar diretamente às redes locais de pagamentos instantâneos, como Pix, Fedwire, SEPA, FPS ou SPEI. As stablecoins atuam como uma camada intermediária de interoperabilidade, permitindo que sistemas domésticos isolados se comuniquem entre si de forma eficiente, tornando pagamentos internacionais tão fluidos quanto os locais.
Ao eliminar dependência de bancos correspondentes, janelas bancárias e liquidez pré-alocada em múltiplas moedas, o sanduíche de stablecoin permite que operações financeiras escalem globalmente com menos complexidade, suportando volumes crescentes de transações sem aumento proporcional de custos ou fricções operacionais.
No contexto de pagamentos a fornecedores internacionais, o sanduíche de stablecoin permite liquidações mais rápidas e previsíveis. Isso reduz custos operacionais, melhora a capacidade de compra de bens e serviços e o relacionamento com fornecedores.
Em remessas internacionais, o modelo viabiliza transferências mais ágeis e transparentes, com liquidação contínua e maior rastreabilidade ao longo de todo o fluxo de pagamento.
Na gestão global de tesouraria, o sanduíche de stablecoin facilita a centralização de liquidez, o balanceamento de caixa entre países e a redução da complexidade associada a múltiplas contas bancárias.
Para operações de folha de pagamento global, o modelo permite maior previsibilidade e eficiência na transferência de recursos para colaboradores e prestadores em diferentes mercados.
Para fintechs, provedores de serviços de pagamento e neobancos, o sanduíche de stablecoin funciona como uma camada de interoperabilidade que viabiliza produtos cross-border escaláveis, com integração a trilhos locais e maior eficiência operacional.
As soluções da Conduit ajudam empresas a simplificar e escalar suas operações financeiras internacionais. Por meio da infraestrutura do sanduíche de stablecoin, os fundos podem ser movimentados entre países com muito mais eficiência, previsibilidade e segurança.
Enquanto as empresas operam com moedas fiduciárias familiares e trilhos locais, a infraestrutura de stablecoins da Conduit gerencia as camadas nativamente digitais, realizando de forma transparente os fluxos de on-ramps e off-ramps entre sistemas de pagamento locais e globais.
O resultado é uma experiência de pagamentos cross-border mais fluida, controlada e preparada para operações em escala. Eleve as suas operações internacionais B2B agora mesmo.
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