O contexto global dos pagamentos para a China

O comércio internacional com a China se expandiu significativamente nas últimas décadas, estabelecendo a nação como um dos principais parceiros comerciais de muitas regiões ao redor do mundo. De acordo com o Banco Mundial, o volume de exportações e importações com a China aumentou em mais de 30% nos últimos cinco anos. Somente em 2023, o comércio entre a China e a América Latina atingiu USD 489 bilhões.

Além disso, projeta-se que o mercado de pagamentos da China cresça a partir de USD 40,27 trilhões em 2024 para USD 60,24 trilhões até 2029, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 8,39%. Os pagamentos transfronteiriços usando o RMB também aumentaram, aumentando em 21,1% ano a ano nos primeiros oito meses de 2024, atingindo aproximadamente 41,6 trilhões de yuans (em torno de $5,94 trilhões de dólares). Isso reflete a crescente aceitação global do RMB no comércio internacional.

RMY ou CNY? Renminbi e yuan são amplamente usados de forma intercambiável para se referir à moeda chinesa. O renminbi é a moeda oficial e o yuan é a principal unidade de medida.

As fintechs surgiram como atores-chave na facilitação de pagamentos internacionais. Dados de 2024 mostra que as transações transfronteiriças gerenciadas por fintechs na América Latina cresceram em 40% anualmente, e na África por 35%. À medida que o comércio internacional com a China continua a crescer, a demanda por sistemas de pagamento transfronteiriços eficientes está aumentando, especialmente porque a China continua sendo o maior parceiro comercial há mais de 100 países e sua influência econômica continua se expandindo.

Os fluxos de pagamento para a China apresentam oportunidades únicas, mas também desafios específicos.

Principais considerações: Estrutura regulatória e legal

O envio de pagamentos para a China traz um conjunto de desafios únicos, incluindo regulamentações rígidas nos países de origem e na China, bem como a necessidade de mitigar os riscos financeiros e operacionais.

Conformidade internacional padrão

Em 2024, as empresas que fazem pagamentos internacionais, inclusive para mercados-chave como a China, devem seguir regulamentações rígidas para evitar penalidades e garantir a legalidade das transações. Conheça seu cliente (KYC) e Combate à lavagem de dinheiro (AML) os princípios, adotados globalmente, exigem que as empresas estabeleçam controles internos fortes para identificar todas as partes envolvidas em cada transação. Esses controles são essenciais para evitar penalidades, principalmente ao lidar com transferências de grande volume para fornecedores na China.

É crucial que as empresas implementem sistemas automatizados para monitorar transações, detectar atividades suspeitas e garantir a rastreabilidade dos pagamentos. Isso é particularmente relevante ao transferir fundos para países com controles rígidos de capital, como China, onde irregularidades podem desencadear investigações por autoridades chinesas e internacionais.

Leis e requisitos específicos na China

Enviar dinheiro para a China envolve vários requisitos regulatórios que as empresas devem considerar para garantir que os pagamentos cheguem com eficiência e sem problemas.

Regulamentos de controle de capital

A China opera sob um rigoroso sistema de controle de capital, onde a entrada e saída de moedas estrangeiras são cuidadosamente reguladas pelo Administração Estatal de Câmbio (SAFE). O SAFE garante que as transações em moeda estrangeira cumpram os requisitos estabelecidos para evitar saídas de capital e garantir a estabilidade do yuan (CNY).

Para os remetentes, isso significa garantir que os fundos estejam em conformidade com as regulamentações locais antes de serem aceitos pelas instituições financeiras chinesas. Transações que excedem $50.000 USD estão sujeitos a análises adicionais da SAFE, o que pode causar atrasos se a documentação adequada não for fornecida.

Os regulamentos também exigem que os fornecedores chineses registrem as entradas de moeda estrangeira no SAFE e, em alguns casos, devem justificar a origem dos fundos antes que possam ser convertidos em yuan. Portanto, as empresas que desejam enviar pagamentos para a China devem trabalhar em estreita colaboração com seus parceiros locais para garantir que todos os documentos (faturas, contratos comerciais etc.) estejam em ordem antes de iniciar a transferência.

Sanções e riscos regulatórios

O não cumprimento dos regulamentos ao enviar pagamentos para a China pode não apenas resultar em multas significativas, mas também na perda de acesso a serviços financeiros internacionais. As sanções globais são uma preocupação constante para empresas que operam em mercados internacionais. Países como o Estados Unidos, por meio do Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC), e o União Européia manter listas de sanções que incluam entidades e indivíduos chineses com os quais as transações são proibidas.

Para empresas que desejam pagar fornecedores chineses, é essencial garantir que as partes envolvidas não estejam em nenhuma lista internacional de sanções. Em 2024, a pressão regulatória aumentou significativamente e as multas por violar sanções podem exceder $50 milhões, dependendo da gravidade da violação. Fintechs e empresas que lidam com pagamentos internacionais devem implementar ferramentas de triagem automática para verificar listas de sanções em tempo real.

Métodos de pagamento: otimizando transferências internacionais para a China

Ao enviar dinheiro para a China, seja para pagar fornecedores ou gerenciar operações comerciais, escolher o método de pagamento correto é fundamental para garantir eficiência, minimizar custos e evitar atrasos. As empresas devem avaliar cuidadosamente as opções disponíveis, considerando os sistemas bancários tradicionais e as soluções tecnológicas mais avançadas. Abaixo estão dois dos sistemas de pagamento mais usados, explicados em detalhes.

Transferências bancárias: SWIFT x CIPS

As transferências bancárias são um dos métodos mais comuns para enviar dinheiro para a China, e dois sistemas principais dominam o espaço: VELOZ e BATATAS FRITAS. Embora ambos desempenhem a mesma função, existem diferenças significativas em termos de custos, tempos de processamento e eficiência, o que pode ser decisivo para os tomadores de decisão.

SWIFT (Sociedade de Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais)

O VELOZ O sistema tem sido o padrão global para transferências internacionais por décadas, conectando mais de 11.000 instituições financeiras em mais de 200 países. As empresas que desejam enviar dinheiro para a China por meio do SWIFT podem fazê-lo principalmente em Dólares americanos (USD), embora outras moedas também sejam suportadas.

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Advantages:
  • Global coverage
 SWIFT has an extensive network, making it a viable option for businesses worldwide that need to make payments to China.
  • Stability and security
 The SWIFT system is highly regulated, providing strong protection against fraud and errors.

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Disadvantages:
  • High costs
 SWIFT fees are usually higher, as they involve intermediaries and additional banking charges on both sides of the transaction.
  • Processing times
 SWIFT transfers can take 2 to 5 business days, depending on the banks involved.
  • Complex correspondent banking chain
 Each transfer may go through several intermediary banks, adding costs and delays.

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Custos: Os custos do SWIFT incluem taxas fixas por transação, além de comissões variáveis, dependendo do banco, geralmente variando entre $25 e $50 por transferência. Além disso, os bancos intermediários podem aplicar taxas extras, aumentando o custo geral da transação.

Recomendação: O SWIFT é ideal para empresas que preferem a estabilidade e a segurança de um sistema estabelecido globalmente, especialmente ao lidar com grandes volumes em dólares americanos. No entanto, se a velocidade for uma prioridade ou se os pagamentos em yuan forem preferidos, pode não ser a melhor opção.

CIPS (Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço)

BATATAS FRITAS é um sistema relativamente novo lançado pela China em 2015 como parte de sua estratégia para internacionalizar o yuan (CNY) e reduzir a dependência do sistema SWIFT. O CIPS foi projetado para facilitar pagamentos transfronteiriços diretamente em yuan chinês, oferecendo vantagens em termos de custos e tempos de processamento.

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Advantages:
  • Speed
 CIPS allows much faster settlement than SWIFT, with the possibility of completing transfers on the same day in many cases.
  • Reduced costs
 By eliminating intermediaries and focusing on yuan transactions, CIPS is often a more affordable option.
  • Facilitation of yuan payments (CNY)
 Since CIPS is specifically designed for yuan, companies can benefit from avoiding foreign exchange fees.

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Disadvantages:
  • Limited coverage
 Although CIPS is expanding, its network of participating banks is more limited than SWIFT, which may be a disadvantage for some businesses outside Asia.
  • Yuan dependency
 Transactions through CIPS are optimized for yuan payments, which can be a disadvantage if payment in other currencies is preferred.

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Custos: As taxas do CIPS geralmente são mais baixas do que as do SWIFT, especialmente se a transação for conduzida em yuan chinês. Em média, as taxas do CIPS podem ser de até 30% mais barato.

Recomendação: O CIPS é ideal para empresas com fornecedores chineses que preferem fazer transações em yuans, especialmente quando a velocidade é crucial e se deseja minimizar os custos de conversão de moeda. Embora sua cobertura ainda seja menor que a do SWIFT, continua sendo uma opção mais eficiente para pagamentos em yuans.

Outras soluções transfronteiriças para pagamentos chineses

Plataformas Fintech

Além dos sistemas bancários tradicionais, fintechs revolucionaram o espaço de pagamento internacional com soluções tecnológicas que oferecem velocidade, custos mais baixos e maior transparência. Essas plataformas não apenas permitem que o dinheiro seja enviado para a China de forma eficiente, mas também fornecem recursos avançados que permitem às empresas gerenciar vários pagamentos, rastreá-los em tempo real e melhorar a rastreabilidade.

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Advantages of using fintech platforms:
  • Lower costs
 Fintechs generally offer lower service fees compared to traditional banks.
  • Faster speed
 Many fintech platforms can process payments within hours or by the next day, beating the timing of traditional bank transfers.
  • Transparency and traceability
 Fintechs provide tools that allow for real-time payment tracking, giving total transparency at every stage of the process.
  • Ease of use
 Most fintech platforms have user-friendly interfaces, making it easier to manage multiple transactions and automate processes.

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Rede de pagamento local: Fedwire (para USD)

Quando empresas na América Latina ou na África operam em dólares americanos, outra opção é usar Fedwire para enviar pagamentos diretamente de bancos dos EUA para bancos em Hong Kong, que podem atuar como intermediários para a China.

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Advantages:
  • Speed
 Fedwire transfers are typically faster than SWIFT, as they allow for almost immediate settlement.
  • Lower costs for USD payments
 By eliminating intermediaries in other countries, costs are lower compared to international transfers through non-US banks.

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Disadvantages:
  • Limited to USD
 Fedwire only works with transactions in US dollars, which can lead to additional costs if conversion to RMB is needed.
  • Access restrictions
 Not all banks outside the US have easy access to Fedwire.

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Uso de moedas locais (CNY) versus USD: uma escolha estratégica

A decisão entre fazer pagamentos em yuan chinês (CNY) ou dólares americanos (USD) é uma escolha estratégica fundamental para empresas que enviam dinheiro para a China. Cada opção tem suas vantagens e desvantagens que devem ser consideradas com base nos custos, na velocidade e no risco cambial.

Pagamento em USD

Advantages:
  • Widely accepted
 Widely accepted by Chinese suppliers and most banks. Additionally, being a global currency, it facilitates international transactions.
  • No immediate currency conversion
 No immediate currency conversion is needed if the originating funds are also in USD, avoiding initial exchange rate risks.

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Disadvantages:
  • Conversion costs
 USD transfers to China usually involve conversion costs, as Chinese suppliers will need to convert the dollars into yuan, which can lead to additional fees and exchange rate losses.
  • Longer settlement times
 There may be longer settlement times due to currency conversion and bank intermediaries.

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Pagamentos em CNY

Advantages:
  • No supplier conversion needed
 Paying directly in yuan eliminates the need for the supplier to perform a conversion, which can speed up the transaction and reduce conversion costs.
  • Faster payments through CIPS
 CNY payments through CIPS are faster than USD payments through SWIFT.

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Disadvantages:
  • Exchange rate risks
 Companies that mainly operate in USD must take on exchange rate risks if they decide to convert their funds into CNY before making the payment.
  • Limited yuan access
 It may be less convenient if the company does not have direct access to yuan.

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Para empresas com relacionamentos estáveis e recorrentes com fornecedores na China, fazer pagamentos em CNY pode ser mais eficiente e econômico a longo prazo. No entanto, para transações únicas ou quando a liquidez em dólares é fundamental, os pagamentos em dólares podem oferecer mais flexibilidade.

Yuan terrestre (CNY) versus renminbi offshore (CNH): principais diferenças para pagamentos internacionais

Ao gerenciar pagamentos internacionais para a China, entender a distinção entre yuan terrestre (CNY) e renminbi offshore (CNH) é essencial. Embora ambos representem a moeda da China, eles funcionam de forma diferente devido a diferentes regulamentações, locais de negociação e mecanismos de taxa de câmbio. Essas diferenças podem ter um impacto significativo na forma como as empresas estruturam suas estratégias de pagamento.

CNY é a versão do yuan usada em China continental e está sujeito a controles rígidos do governo chinês. É usado principalmente para transações domésticas e algum comércio internacional, mas sua taxa de câmbio é rigidamente regulada pela Banco Popular da China (PBOC). O PBOC define uma taxa de referência diária, e a negociação só pode flutuar dentro de uma faixa de 2% dessa taxa. Isso proporciona estabilidade, mas limita a flexibilidade, especialmente para empresas fora da China que podem enfrentar complexidades adicionais ao tentar usar o CNY para pagamentos internacionais.

Em contraste, CNH é o versão offshore do renminbi, negociado fora da China continental, principalmente em Hong Kong, mas também em outros centros financeiros globais. Foi introduzido para facilitar a internacionalização do renminbi, proporcionando maior flexibilidade para empresas e investidores globais. Ao contrário do CNY, a taxa de câmbio da CNH é determinada pelas forças do mercado, o que a torna mais responsiva às mudanças econômicas globais e à dinâmica de oferta e demanda. Essa flexibilidade pode ser uma vantagem para empresas envolvidas em transações frequentes ou grandes, pois permite que elas aproveitem as condições favoráveis do mercado sem as mesmas restrições vistas com o CNY.

Uma das distinções mais importantes está na restrições comerciais imposta a cada um. CNY é altamente regulamentado e indivíduos ou empresas na China estão limitados a Equivalente a $50.000 USD por dia em transações cambiais. Esse limite foi projetado para gerenciar as saídas de capital e proteger as reservas cambiais da China. Para empresas que realizam transações internacionais frequentes ou de alto volume, essa restrição pode retardar o processo de pagamento ou exigir planejamento adicional.

Por outro lado, CNH é negociável gratuitamente sem os controles rigorosos que se aplicam ao CNY. Empresas e pessoas físicas podem negociar CNH sem restrições, tornando-a uma opção mais versátil para pagamentos internacionais. Essa liberdade permite transações mais rápidas e eficientes, especialmente para empresas com cadeias de suprimentos globais ou negociações frequentes com parceiros chineses. Para empresas internacionais, a capacidade de movimentar fundos com mais liberdade na CNH pode reduzir significativamente os atrasos e os obstáculos operacionais.

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Supervisão regulatória separa ainda mais as duas moedas. CNY é rigidamente gerenciado pelo PBOC e o Administração Estatal de Câmbio (SAFE), garantindo que os controles de capital sejam aplicados e que a estabilidade financeira nacional seja mantida. CNH, no entanto, é regulado pelos mercados offshore onde é negociado, como o Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), dando-lhe mais flexibilidade regulatória.
Apesar dessas diferenças, ambos CNY e CNH estão fixados em uma proporção de 1:1, mas devido às diferentes condições de mercado, eles podem ser negociados a taxas ligeiramente diferentes. Para empresas, isso significa que os pagamentos feitos em CNH às vezes podem ser mais econômicos ou oportunos do que aqueles feitos em CNY, dependendo das flutuações do mercado.

Operando com a CNH: principais considerações para empresas

Para empresas que gerenciam pagamentos internacionais com a China, a CNH oferece flexibilidade e menos restrições regulatórias em comparação com a CNY. Para maximizar os benefícios do uso da CNH, considere os seguintes pontos:

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1

Leverage Offshore Markets

CNH is primarily traded in offshore financial hubs like Hong Kong, London, and Singapore. Working with established institutions in these markets ensures access to better liquidity, competitive exchange rates, and faster settlements, helping businesses optimize their international transactions.

2

Manage Currency Risk

Since CNH operates under market-driven rates, its value can fluctuate. Companies dealing with high volumes should consider hedging or using forward contracts to protect against exchange rate volatility, ensuring predictable transaction costs.

3

Utilize Fintech Solutions

Fintech platforms provide direct access to CNH, offering real-time rates and quicker processing times compared to traditional banks. These solutions can streamline payments, reduce costs, and enhance operational efficiency.

4

Ensure Regulatory Compliance

Even though CNH is less regulated than CNY, businesses must still comply with local regulations in offshore markets. Key financial hubs like Hong Kong maintain strict oversight, so staying compliant is essential for smooth operations.

5

Integrate CNH into Treasury Management

For companies with recurring payments to China, opening CNH accounts can reduce conversion costs and improve cash flow. This strategy simplifies cross-border payments and strengthens overall liquidity management.

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Desafios e soluções para enviar pagamentos para a China

Fazer pagamentos para a China envolve um conjunto de desafios únicos devido à natureza do mercado financeiro, às regulamentações locais e às diferenças na infraestrutura bancária.

Conversão de moeda e volatilidade

Um dos maiores riscos ao fazer pagamentos internacionais para a China é a volatilidade da moeda. Flutuações nas taxas de câmbio podem impactar significativamente o custo final de uma transação, especialmente para operações de grande volume. Esse risco é particularmente relevante para empresas que fazem pagamentos em dólares americanos (USD) quando seus fornecedores exigem pagamentos em yuan chinês (CNY).

Soluções para minimizar a volatilidade da moeda:

  • Contratos futuros: Uma das ferramentas mais comuns para mitigar o risco cambial é usar contratos futuros. Esses contratos permitem que as empresas fixem uma taxa de câmbio para uma data futura, garantindo que o custo da transação não mude, independentemente das flutuações do mercado. Essa solução é especialmente útil para pagamentos recorrentes ou em grande escala.
  • Cobertura cambial: As fintechs também podem oferecer serviços de hedge para mitigar o risco cambial. Ao comprar produtos financeiros derivativos, como opções cambiais, as empresas podem se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.
  • Pagamentos em CNY via CIPS: Se a volatilidade do USD for uma preocupação, uma opção é fazer pagamentos diretamente em yuans por meio do sistema CIPS. Isso elimina a necessidade de conversões adicionais e reduz o impacto das flutuações da taxa de câmbio entre USD e CNY.

Desafios bancários e de infraestrutura

Apesar dos avanços tecnológicos, as transferências bancárias internacionais ainda enfrentam problemas de infraestrutura e processo que podem resultar em atrasos, custos adicionais e erros de processamento. No contexto dos pagamentos à China, onde o sistema financeiro é altamente regulamentado, as empresas podem encontrar obstáculos como atrasos na liquidação de fundos ou cobranças inesperadas de bancos intermediários.

Estratégias para superar os desafios bancários:

  • Uso de intermediários locais ou bancos experientes na China: Ao trabalhar com bancos com experiência no processamento de pagamentos internacionais para a China, as empresas podem reduzir o atrito nas transações. Bancos com redes estabelecidas na China podem facilitar as transferências de fundos e minimizar a necessidade de intermediários, o que adiciona custos e tempo à operação.
  • Plataformas especializadas em Fintech: As fintechs que oferecem soluções de pagamento internacionais podem superar esses desafios fornecendo plataformas mais rápidas e econômicas do que os sistemas bancários tradicionais. Essas plataformas são projetadas para lidar com pagamentos em mercados internacionais com menos intermediários e maior transparência nos custos.
  • Otimização da taxa de câmbio: Algumas fintechs também oferecem soluções que permitem às empresas fixar taxas de câmbio favoráveis no início de uma transação, evitando taxas ocultas ou flutuações durante o processo de pagamento.

Mudanças regulatórias na China

A China tem um ambiente regulatório dinâmico e as regras que regem os pagamentos internacionais podem mudar rapidamente. As autoridades chinesas geralmente ajustam as regulamentações para controlar o fluxo de capital e proteger a economia local.

Mantenha-se atualizado sobre as mudanças regulatórias colaborando com parceiros locais e fintechs especializados na China. Essas empresas geralmente estão mais bem equipadas para se adaptarem rapidamente às novas regulamentações.

Horários de liquidação

O tempo necessário para concluir uma transação é um fator chave para as empresas que enviam pagamentos para a China, especialmente quando pagam fornecedores para garantir a conformidade do contrato ou evitar interrupções na cadeia de suprimentos. Os tempos de liquidação variam de acordo com o método usado e a infraestrutura de pagamento.

O futuro dos pagamentos para a China: tendências e oportunidades

À medida que o comércio global continua a se digitalizar, os pagamentos internacionais estão passando por uma transformação radical.

O papel das fintechs na modernização do ecossistema

As fintechs estão liderando a transformação dos pagamentos internacionais, fornecendo soluções mais flexíveis, rápidas e transparentes do que as oferecidas pelos bancos tradicionais. Essas empresas não estão apenas facilitando os pagamentos globais, mas também criando um novo ecossistema financeiro em que as transações são mais acessíveis e menos caras.

Oportunidades para a América Latina e a África na digitalização de pagamentos para a China

A crescente digitalização na América Latina e na África oferece oportunidades significativas para empresas que precisam enviar pagamentos para a China. O aproveitamento de tecnologias de ponta e a parceria com fintechs podem:

  • Reduza os custos operacionais.
  • Melhore a eficiência operacional.
  • Aumente a competitividade global das empresas em ambas as regiões.

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